Short butterfly options trading pedia

Short Butterfly Spread.

Short Butterfly Spread - Introdução.

A Short Butterfly Spread é uma estratégia de opção volátil complexa, uma vez que o Short Butterfly Spread envolve uma seleção adequada de preços de exercício e uma conta de negociação que permite a execução de spreads de crédito. Como uma estratégia de opção volátil complexa, o Short Butterfly Spread também tem um ponto de equilíbrio mais estreito do que as estratégias de opções voláteis básicas, como o Straddle e o Strangle, e também coloca o tempo decadente a seu favor.

Como você pode ver na tabela acima, todas as estratégias de opções voláteis complexas acima têm suas próprias forças e fracos. As estratégias de negociação de opções são tudo sobre trade-offs. Não há uma única estratégia de negociação de opções que tenha o melhor de todos os mundos.

Short Butterfly Spread - Classificação.

Quando usar a propagação curta da borboleta?

Deve usar um Short Butterfly Spread quando se espera que o preço do subjacente suba ou se afaste muito.

Como usar a propagação curta da borboleta?

Existem 3 negociações de opções para estabelecer para esta estratégia: 1. Vender para abrir X número de Opções de Compra de Dinheiro. 2. Vender para abrir o número X das opções de Out Of The Money Call. 3. Compre para abrir o número 2X das opções de At The Money Call.

Sell ​​To Open 1 contrato de Jan $ 44 Ligue para $ 1.06.

Compre para abrir 2 contratos de janeiro $ 43 Ligue para US $ 1,63.

Nível de negociação necessário para propagação de borboleta curta.

Uma conta de negociação de opções de Nível 4 que permite a execução de spreads de crédito é necessária para o Short Butterfly Spread. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta.

Potencial de lucro da propagação curta da borboleta:

Os spreads curtos de borboleta alcançam o seu potencial de lucro máximo, que é o crédito líquido recebido de colocar as posições, no vencimento se o preço do ativo subjacente exceder o ponto de equilíbrio superior ou ponto de equilíbrio inferior. A rentabilidade de uma propagação de borboleta curta também pode ser melhorada ou melhor garantida legging na posição corretamente.

Cálculo do lucro da propagação da borboleta:

Lucro Máximo = Crédito Líquido.

Perda máxima = (Diferença entre preços de exercício consecutivos - crédito) * 100.

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"Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo".

Risco / Recompensa da propagação da borboleta:

Break Even Points of Short Butterfly Spread:

A Short Butterfly Spread é rentável se o ativo subjacente expirar acima do ponto de equilíbrio superior ou abaixo do ponto de equilíbrio inferior.

Estratégias voláteis de negociação de opções.

A negociação de opções tem duas grandes vantagens em quase todas as outras formas de negociação. Uma é a capacidade de gerar lucros quando você prevê um instrumento financeiro será relativamente estável no preço e a segunda é a capacidade de ganhar dinheiro quando acredita que um instrumento financeiro é volátil.

Quando um estoque ou outra segurança é volátil, isso significa que um grande aumento de preços é provável, mas é difícil prever em que direção. Ao usar estratégias de negociação de opções voláteis, é possível fazer negócios onde você irá aproveitar proporcionando um movimento de segurança subjacente significativamente no preço, independentemente da direção em que se mova.

Há muitos cenários que podem levar a que um instrumento financeiro seja volátil. Por exemplo, uma empresa pode estar prestes a divulgar seus relatórios financeiros ou anunciar algumas outras grandes notícias, que provavelmente levam o seu estoque a ser volátil. Os rumores de uma aquisição iminente podem ter o mesmo efeito.

O que isso significa é que geralmente há muitas oportunidades para obter lucros usando estratégias de negociação de opções voláteis. Nesta página, analisamos o conceito de tais estratégias com mais detalhes e fornecemos uma lista abrangente de estratégias nesta categoria.

Quais são as Estratégias de Negociação de Opções Voláteis?

Simplesmente, as estratégias de negociação de opções voláteis são projetadas especificamente para obter lucros de ações ou outros títulos que provavelmente enfrentarão um movimento de preço dramático, sem ter que prever em que direção será esse movimento de preços. Dado que fazer um julgamento sobre qual direção o preço de uma segurança volátil irá mudar é muito difícil, está claro por que eles podem ser úteis.

Também são conhecidas como estratégias dual-direcionais, porque podem fazer lucros com os movimentos de preços em qualquer direção. O princípio básico de usá-los é que você combina várias posições que têm lucros potenciais ilimitados, mas perdas limitadas para que você faça um lucro, desde que os movimentos de segurança subjacentes estejam longe em uma direção ou na outra.

O exemplo mais simples disso na prática é a longa distância, que combina comprar uma quantidade igual de opções de compra e colocar opções no mesmo título subjacente com o mesmo preço de exercício.

Comprar opções de chamada (uma chamada longa) tem perdas limitadas, o valor que gastou nelas, mas ganhos potenciais ilimitados, como você pode fazer tanto quanto o preço da garantia subjacente aumenta. Comprar opções de venda (uma longa colocação) também tem perdas limitadas e ganhos quase ilimitados. Os ganhos potenciais são limitados apenas pelo valor que o preço do título subjacente pode cair (isto é, seu valor total).

Ao combinar essas duas posições em uma posição geral, você deve fazer um retorno em qualquer direção em que a segurança subjacente se mova. A idéia é que, se a segurança subjacente aumentar, você ganha mais lucro com a longa chamada do que você perde da longa colocação . Se a segurança subjacente cair, você ganha mais lucros com o longo tempo do que você perder da longa chamada.

Claro, isso não é sem seus riscos. Se o preço da garantia subjacente aumenta, mas não o suficiente para tornar os lucros de chamadas longas maiores que as perdas de perdas, então você perderá dinheiro. Da mesma forma, se o preço do título subjacente cair, mas não pelo suficiente, então os lucros de longo prazo são maiores do que as perdas de chamadas longas, então você também perderá dinheiro.

Basicamente, pequenos movimentos de preços não são suficientes para obter lucros com isso, ou qualquer outra estratégia volátil. Para reiterar, estratégias desse tipo só devem ser usadas quando você espera que uma segurança subjacente se mova significativamente no preço.

Lista de Estratégias de Negociação de Opções Voláteis.

Abaixo está uma lista das estratégias de negociação de opções voláteis que são mais comumente usadas pelos comerciantes de opções. Nós incluímos algumas informações muito básicas sobre cada um aqui, mas você pode obter mais detalhes clicando no link relevante. Se você precisar de alguma ajuda extra ao escolher qual deles usar e quando, você pode achar nossa ferramenta de seleção útil.

Nós discutimos brevemente a longa caminhada acima. É uma das estratégias voláteis mais simples e perfeitamente adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas e cria um spread de débito.

Esta é uma estratégia muito semelhante à longa, mas tem um custo inicial mais baixo. Também é adequado para iniciantes.

Isso é melhor usado quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que uma queda no preço é o mais provável. É simples, envolve duas transações para criar um spread de débito e é adequado para iniciantes.

Esta é basicamente uma alternativa mais barata para o straddle da tira. Também envolve duas transações e é adequado para iniciantes.

Você usaria isso quando sua perspectiva fosse volátil, mas você acredita que um aumento no preço é o mais provável. É outra estratégia simples que é adequada para iniciantes.

O estrangulamento da cinta é essencialmente uma alternativa de baixo custo para a sela da correia. Esta estratégia simples envolve duas transações e é adequada para iniciantes.

Esta é uma estratégia simples, mas relativamente dispendiosa, adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas para criar um spread de débito.

Esta estratégia mais complicada é adequada para quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que um aumento de preços é mais provável do que uma queda de preço. Duas transações são usadas para criar um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes.

Esta é uma estratégia ligeiramente complexa que você usaria se sua perspectiva for volátil, mas você favorece uma queda de preço em relação a um aumento de preços. Um spread de crédito é criado usando duas transações e não é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia avançada que envolve duas transações. Ele cria um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes.

Esta é uma estratégia avançada que não é adequada para iniciantes. Envolve duas transações e cria um spread de crédito.

Esta estratégia complexa envolve três transações e cria um spread de crédito. Não é adequado para iniciantes.

Esta estratégia avançada envolve quatro transações. Uma propagação de crédito é criada e não é adequada para iniciantes.

Esta é uma estratégia comercial complexa que envolve quatro transações para criar um spread de crédito. Não é recomendado para iniciantes.

Há quatro transações envolvidas neste, que criam um spread de débito. É complexo e não recomendado para iniciantes.

Esta estratégia avançada cria um spread de débito e envolve quatro transações. Não é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia comercial complexa que não é adequada para iniciantes. Ele cria um spread de débito usando quatro transações.

Estratégias de opções.

As estratégias de opções são a compra simultânea, e muitas vezes mista, de compra ou venda de uma ou mais opções que diferem em uma ou mais variáveis ​​das opções. As opções de compra oferecem ao comprador o direito de comprar esse estoque específico no preço de exercício dessa opção. As opções de colocação conferem ao comprador o direito de vender uma determinada ação no preço de exercício. Isso geralmente é feito para obter exposição a um tipo específico de oportunidade ou risco, eliminando outros riscos como parte de uma estratégia de negociação. Uma estratégia muito direta pode ser simplesmente a compra ou venda de uma única opção, no entanto, as estratégias de opções geralmente se referem a uma combinação de compra e / ou venda simultânea de opções.

As estratégias de opções permitem que os comerciantes lucrem com os movimentos nos ativos subjacentes que são otimistas, baixos ou neutros. No caso de estratégias neutras, elas podem ser mais classificadas naqueles que são de alta na volatilidade e aqueles que sofrem de baixa volatilidade. Os comerciantes também podem se beneficiar com a queda do tempo quando o mercado de ações tem baixa volatilidade também, geralmente medido pela carta grega Theta. As posições de opção usadas podem ser posições longas e / ou curtas em chamadas e colocações.

Estratégias alcistas.

As estratégias de opções de investimento são empregadas quando o operador de opções espera que o preço das ações subjacentes se mova para cima. Eles também podem usar Theta (tempo de decaimento) com uma combinação bullish / Bearish chamada de spread de calendário e nem sequer confiar no movimento de estoque. O comerciante também pode apenas avaliar o quão alto o preço das ações pode ir e o prazo em que o rali ocorrerá para selecionar a estratégia de negociação ideal para apenas comprar uma opção de alta.

As estratégias de negociação de opções mais otimistas são simplesmente comprar uma opção de compra usada pela maioria dos comerciantes de opções.

O mercado de ações está sempre se movendo em algum lugar ou em algum modo. Cabe ao comerciante de ações determinar qual estratégia se adequa aos mercados para esse período de tempo. Os operadores de opções moderadamente otimistas geralmente estabelecem um preço-alvo para a corrida de touros e utilizam spreads de touro para reduzir custos ou eliminar o risco completamente. Existe um risco limitado ao negociar opções usando a estratégia apropriada. Embora o lucro máximo esteja limitado a algumas dessas estratégias, eles costumam custar menos empregos para uma determinada quantidade nominal de exposição. Existem opções que têm potencial ilimitado para cima ou para baixo com risco limitado, se feito corretamente. A propagação do touro e a propagação do touro são exemplos comuns de estratégias moderadamente bullistas.

Estratégias de negociação ligeiramente alastrosas são opções que ganham dinheiro desde que o preço do estoque subjacente não diminua até a data de validade da opção. Essas estratégias também podem oferecer proteção contra desvantagens. Escrever chamadas cobertas fora do dinheiro é um bom exemplo dessa estratégia. Contudo, as chamadas abrangidas geralmente exigem que o comerciante compre ações reais no final, o que precisa ser levado em consideração para a margem. É por isso que é chamado de chamada coberta. O comerciante está comprando uma opção para cobrir o estoque que você já comprou. É assim que os comerciantes cercam um estoque que eles possuem quando ele foi contra eles por um período de tempo. O mercado de ações é muito mais do que altos e baixos, compra, venda, chamadas e colocações. As opções oferecem flexibilidade ao comerciante para realmente fazer uma mudança e carreira do que alguns chamam de mercado ou profissão perigosa ou rígida.

Pense em opções como os blocos de construção de estratégias para o mercado. Opções já ocorreram desde que o mercado começou, eles simplesmente não tiveram seus próprios holofotes até recentemente.

Estratégias baixistas.

As estratégias de opções Bearish são empregadas quando o operador de opções espera que o preço das ações subjacentes se mova para baixo. É necessário avaliar quão baixo o preço das ações pode ir e o prazo em que o declínio ocorrerá para selecionar a estratégia de negociação ideal. Vender uma opção Bearish também é outro tipo de estratégia que dá ao comerciante um "crédito". Isso requer uma conta de margem.

A estratégia de negociação de opções mais baixas é a estratégia de compra ou venda simples utilizada pela maioria dos operadores de opções.

O estoque pode fazer movimentos descendentes íngremes. Opções moderadamente baixas, os comerciantes geralmente estabelecem um preço-alvo para o declínio esperado e utilizam os spreads dos ursos para reduzir o custo. Esta estratégia pode ter uma quantidade ilimitada de lucro e risco limitado quando feito corretamente. A propagação do chamado do urso e a propagação do urso são exemplos comuns de estratégias moderadamente baixas.

As estratégias de negociação ligeiramente mais baixas são estratégias de opções que ganham dinheiro desde que o preço do estoque subjacente não suba pela data de validade das opções. No entanto, você pode adicionar mais opções à posição atual e passar para uma posição mais avançada que se baseia em Time Decay "Theta". Essas estratégias também podem fornecer uma pequena proteção para cima. Em geral, estratégias de baixa renda lucram com menos risco de perda.

Estratégias neutras ou não direcionais.

As estratégias neutras na negociação de opções são empregadas quando o operador de opções não sabe se o preço do estoque subjacente aumentará ou diminuirá. Também conhecidas como estratégias não direcionais, são chamadas assim porque o potencial de lucro não depende se o preço do estoque subjacente vai para cima. Em vez disso, a estratégia neutra correta a empregar depende da volatilidade esperada do preço do estoque subjacente.

Exemplos de estratégias neutras são:

Guts - comprar (intestino longo) ou vender (curto intestino) um par de ITM (no dinheiro) colocar e ligar (em comparação com um estrangulamento onde o OTM coloca e as chamadas são negociadas); Borboleta - compre a chamada ITM (no dinheiro) e OTM (fora do dinheiro), venda duas nas chamadas de dinheiro ou vice-versa; Straddle - mantendo uma posição em uma chamada e colocada com o mesmo preço de rodagem e expiração. Se as opções foram compradas, o titular possui uma longa distância. Se as opções fossem vendidas, o titular possui uma curta distância. A distância longa é rentável se o estoque subjacente mudar o valor de forma significativa, tanto maior quanto menor. A distância curta é rentável quando não há movimentos tão significativos; Strangle - a compra ou venda simultânea de ofertas fora do dinheiro e uma chamada fora do dinheiro, com a mesma expiração. Semelhante ao straddle, mas com diferentes preços de exercício; Reversão de risco - simula o movimento de um subjacente, por vezes, estas são referidas como posições curtas sintéticas ou sintéticas, dependendo da posição em que você está em curto-circuito; Colar - compre a compra subjacente e depois a compra simultânea de uma opção de venda abaixo do preço atual (piso) e venda de uma opção de compra acima do preço atual (limite); Fence - compre o subjacente, em seguida, a compra simultânea de opções de qualquer lado do preço para limitar a gama de retornos possíveis; Mariposa de ferro - vende dois spreads verticais de crédito sobrepostos, mas uma das verticais está no lado da chamada e uma está no lado da colocação; Condor de ferro - a compra simultânea de uma propagação e uma chamada espalhadas com a mesma expiração e quatro ataques diferentes. Um condor de ferro pode ser pensado como vender um estrangulamento em vez de comprar e também limitar seu risco no lado da chamada e colocar o lado construindo um touro colocando a propagação vertical e uma propagação vertical de chamada de urso; Jade Lizard - um spread vertical de touro criado usando opções de compra, com a adição de uma opção de venda vendida a um preço de exercício menor que os preços de exercício da propagação de chamadas no mesmo ciclo de vencimento; Calendário espalhado - Comprando simultaneamente uma opção de colocação e chamada em um comércio de baixa, alta ou neutra. Estes podem ser "rolados" em vários meses, e até combinados até 3 Calendários espalhados em um estoque para uma posição. Isso pode ser chamado de tipo de estratégia de hedge. Os comerciantes nunca vendem calendários por um crédito, a menos que seja retirar a posição e coletar um débito (lucro). Parece semelhante a um Condor.

Bullish sobre a volatilidade.

Estratégias de negociação neutras que são otimistas sobre o lucro de volatilidade quando o preço das ações subjacentes experimenta grandes movimentos para cima ou para baixo. Eles incluem o longo straddle, estrangulamento longo, condor curto (Iron Condor), borboleta curta e calendário longo.

Baixo na volatilidade.

Estratégias de negociação neutras que são baixas no lucro da volatilidade quando o preço do estoque subjacente experimenta pouco ou nenhum movimento. Tais estratégias incluem o estrondo curto, estrangulamento curto, spreads de proporção, condor longo, borboleta longa e calendário longo ou calendário duplo.

Tabela de lucro / perda da estratégia de opções.

Uma estratégia de opção típica envolve a compra / venda de pelo menos 2-3 opções diferentes (com diferentes greves e / ou tempo de expiração) eo valor dessa carteira pode mudar de forma muito complexa.

Uma maneira muito útil de analisar e entender o comportamento de uma determinada estratégia de opção é desenhando seu gráfico de lucro / perda.

Um gráfico de lucro / perda de estratégia de opções mostra a dependência do lucro / perda em uma estratégia de opção em diferentes níveis de preços de ativos básicos e em diferentes momentos.

Exemplo: Gráfico P / L de um Condor Longo.

Um bom exemplo de uma estratégia de opção bastante complexa que é difícil de analisar sem um gráfico de lucro / perda é um Long Condor - uma estratégia de opções consistente em opções com 4 ataques diferentes.

A Long Condor possui um gráfico complexo de lucros / perdas, especialmente antes do prazo de validade.

Aqui você pode ver o gráfico de lucros / perdas de um Condor Longo no vencimento (linha laranja) e 35 dias antes do prazo de validade:

Gráficos de lucro.

Estes são exemplos de gráficos que mostram o lucro da estratégia, pois o preço do subjacente varia.

Colarinho.

O que é um "colar"

Um colar é uma estratégia de opções de proteção que é implementada depois que uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Um investidor pode criar uma posição de colar comprando uma opção de venda fora do dinheiro enquanto ele simultaneamente escreve uma opção de compra fora do dinheiro. Um colar também é conhecido como cobertura de cobertura.

QUEBRANDO 'Collar'

Mecânica de estratégia de colar.

A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a subir até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas colares também evitam ganhos maciços.

A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça protetora, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou comprar / escrever, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada.

Lucro e perda máxima.

Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra da ação subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente à redução de chamadas menos o preço de compra do estoque subjacente mais o crédito líquido recebido.

A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente, menos o preço de exercício da opção de venda e o prêmio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício da opção de venda mais o crédito líquido recebido.

Exemplo de colar.

Assuma que um investidor possui um valor de US $ 50 por ação, e o estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral do mercado. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de US $ 45 e escreve 10 opções de chamadas com um preço de exercício de US $ 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas por um débito de US $ 1,50. O lucro máximo é de US $ 11.500, ou 10 * 100 * (US $ 60 - $ 50 + $ 1,50). Por outro lado, a perda máxima é de US $ 6.500, ou 10 * 100 * ($ 50 - $ 45 + $ 1.50).

Qual é a diferença entre um estrondo e um estrangulamento?

Straddles e strangles são estratégias de opções que permitem ao investidor ganhar em movimentos significativos, tanto para cima como para baixo, no preço de uma ação. Ambas as estratégias consistem na compra de um número igual de chamadas e opções de venda com a mesma data de validade; A única diferença é que o estrangulamento tem dois preços de ataque diferentes, enquanto o straddle tem um preço de ataque comum.

Por exemplo, digamos que você acredita que sua empresa de mineração de diamantes favorita lançará seus últimos resultados em três semanas, mas você não tem idéia se a notícia será boa ou ruim. Este seria um bom momento para entrar em um straddle, porque quando os resultados são lançados, o estoque provavelmente será mais acentuado maior ou menor.

Vamos assumir que o preço está atualmente em US $ 15 e estamos atualmente em 05 de abril. Suponha que o preço da opção de $ 15 para 05 de junho tenha um preço de $ 2. O preço da opção de venda de US $ 15 para 05 de junho tem um preço de US $ 1. Um straddle é alcançado comprando a chamada e a colocação para um total de $ 300: ($ 2 + $ 1) x 100 = 300. O investidor nesta situação ganhará se o estoque se mover mais alto (por causa da opção de chamada longa) ou se o estoque diminui (por causa da opção de longo prazo). Os lucros serão realizados enquanto o preço do estoque se mover em mais de US $ 3 por ação em qualquer direção. Um estrangulamento é usado quando o investidor acredita que o estoque tem uma melhor chance de se mudar em uma determinada direção, mas ainda gostaria de ser protegido no caso de um movimento negativo.

Por exemplo, digamos que você acredita que os resultados da mineração serão positivos, o que significa que você precisa de menos proteção contra a desvantagem. Em vez de comprar a opção de venda com o preço de exercício de US $ 15, talvez você deva olhar para comprar a greve de US $ 12,50 que tem um preço de US $ 0,25. Nesse caso, comprar essa opção de venda diminuirá o custo da estratégia e também exigirá menos movimentos ascendentes para você se equilibrar. Usar a opção de venda neste estrangulamento ainda protegerá a extrema desvantagem, enquanto você colocará você, o investidor, em uma posição melhor para ganhar com um anúncio positivo.